한국, 세계국채지수(WGBI) 편입 확정: 최소 70조원 해외자금 유입

한국이 세계 3대 채권지수 중 하나인 세계국채지수(WGBI)에 편입되는 쾌거를 이뤘습니다. 이는 지난 2022년 9월 관찰대상국(Watch List)으로 지정된 이후 네 번째 도전 만에 얻은 성과로, 국내 채권시장에 최소 70조원 이상의 해외자금이 유입될 것으로 전망됩니다.

 

서울 수송동 연합인포맥스 모니터에 국고채 3년물 차트가 표시되고 있다. 최혁 기자

↓↓↓↓↓↓↓

세계국채지수 편입 의미 및 기대효과

 

버튼을 눌러 지금 내용을 확인하세요!!

세계국채지수(WGBI)란 무엇인가?

세계국채지수(WGBI)는 글로벌 지수 제공업체인 영국 파이낸셜타임스스톡익스체인지(FTSE) 러셀이 산출하는 지수로, 블룸버그-바클레이스 글로벌 국채지수(BBGA), JP모건 신흥국국채지수(GBI-EM)와 함께 전 세계 기관투자자들이 추종하는 3대 채권지수 중 하나입니다.

이 지수는 선진국의 국채를 대상으로 하며, 투자자들은 해당 지수를 기반으로 포트폴리오를 구성하고 투자 결정을 내립니다. 따라서 WGBI에 편입된다는 것은 국제 금융시장에서 그 나라의 채권시장이 인정받았음을 의미하며, 대규모의 해외자금 유입이 기대됩니다.

 

https://www.youtube.com/watch?v=HJXEWV4UXjc

 

편입 과정과 배경

FTSE 러셀은 매년 3월과 9월, 두 차례에 걸쳐 WGBI 편입 국가를 결정합니다. 편입 기준은 시장 규모, 국가신용등급, 시장 접근성 수준 등을 종합적으로 고려합니다. 한국은 그동안 시장 접근성 수준에서 기준에 미치지 못해 편입이 지연되어 왔습니다.

지난 2022년 9월, 한국은 관찰대상국으로 지정되며 편입 가능성을 높였습니다. 이후 금융당국은 외국인 투자자의 국채시장 접근성을 개선하기 위해 다양한 제도적 기반을 마련했습니다. 그 결과, 이번 10월 8일(현지시간) 발표된 FTSE 러셀의 채권 국가 분류 반기 리뷰에서 한국은 시장 접근성 수준이 1단계에서 2단계로 상향되며 WGBI 편입이 확정되었습니다.

실제 편입 시점과 영향

FTSE 러셀은 이번 결정에서 한국의 WGBI 편입을 확정하고, 실제 지수 반영 시점을 내년 11월로 명시했습니다. 이는 약 1년의 유예 기간을 두어 투자자들이 새로운 지수 구성에 적응할 시간을 제공하기 위함입니다.

한국이 WGBI에서 차지하는 비중은 약 2.0%~2.5%로 예상됩니다. WGBI를 추종하는 자금 규모가 2조~2조5,000억 달러에 달하는 점을 고려하면, 약 500억~625억 달러(한화 약 70조~80조원)의 자금이 한국 국채시장에 유입될 것으로 전망됩니다.

이러한 대규모 자금 유입은 국내 시중금리 안정과 환율 안정에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 특히 최근 글로벌 금융시장의 변동성이 커지는 가운데, 안정적인 자금 유입은 국내 금융시장의 견고함을 강화하는 데 기여할 것입니다.

공매도 금지에 대한 FTSE 러셀의 우려

한편, FTSE 러셀은 이번 리뷰에서 한국 주식시장의 공매도 금지 조치에 대한 우려를 표명했습니다. 현재 한국은 시장 접근성 수준에서 '선진시장'(Developed Market)으로 분류되어 있습니다.

FTSE 러셀은 "공매도 금지 조치는 국제 투자 커뮤니티에서 긍정적인 평가를 받지 못하고 있다"며, "차입 메커니즘의 효율성을 저하시키고, 시장의 유동성과 가격 발견 기능에 부정적인 영향을 미칠 수 있다"고 지적했습니다.

당초 시장에서는 한국이 공매도 금지 조치로 인해 관찰대상국으로 지정될 수 있다는 우려가 있었습니다. 이는 선진시장 지위에서 퇴출될 가능성도 내포한 것이었습니다. 그러나 FTSE 러셀은 이번에 관찰대상국 지정을 하지 않고, 대신 공매도 금지 조치의 신속한 해결을 촉구했습니다.

공매도 재개 일정과 향후 과제

금융위원회는 공매도 불법 거래에 대한 처벌을 강화하고, 한국거래소가 관련 시스템을 구축할 것을 예고한 바 있습니다. 또한, 공매도 금지 조치는 내년 3월 30일까지 연장된 상태입니다.

FTSE 러셀은 "일부 측면에서 더 자세한 설명이 필요하다"며, "2025년 3월 목표를 달성하기 위해 이러한 정보 격차를 신속하게 해결하는 것이 중요하다"고 강조했습니다. 이는 한국 금융당국이 공매도 관련 제도 개선과 투자 환경의 투명성 확보에 더욱 적극적으로 나설 필요가 있음을 시사합니다.

한국 금융시장에 대한 기대와 전망

이번 WGBI 편입 확정은 한국 채권시장의 국제적 위상을 높이는 계기가 될 것입니다. 대규모의 해외자금 유입은 국채시장의 유동성을 높이고, 국내 투자 환경의 안정성을 강화할 것으로 기대됩니다.

또한, 주식시장에서의 공매도 금지 조치에 대한 우려를 해소하기 위해 금융당국이 적극적인 대응에 나선다면, 국내 금융시장의 선진화와 국제적 신뢰도 향상에 기여할 것입니다.

국내 투자자들도 이러한 변화에 주목하여 글로벌 금융시장의 흐름을 파악하고, 투자 전략을 재정비할 필요가 있습니다.

 

 

 

 

 

"이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다."